米国の住宅市場は、その歴史の中で最も急速かつ劇的な変化の 1 つを経験しています。
その理由は非常に単純です。住宅ローン金利の急上昇により、全国の買い手が遠ざけられているからです。
そして、それはまだ終わっていません。 先週、FRB議長のジェローム・パウエルは、それを 「修正が難しい」
一方、 速度 と 幅 減速の一部のアメリカ人は、2008 年の住宅市場の崩壊とその後の世界的な金融危機の再発を心配していますが、他の人はそれほど心配していません。 2008 年に米国の住宅市場に賭けて 40 億ドルを手に入れたことで有名なヘッジファンドのジョン ポールソン氏は、歴史は繰り返されないと信じている人々の 1 人です。
「以前のように、今日の金融システムが崩壊するリスクはありません」とポールソン ブルームバーグに語った 日曜日に。 「ええ、確かに、住宅は少し泡立っているかもしれません。 したがって、住宅価格は下落するか、横ばいになる可能性がありますが、それが起こったほどではありません [in 2008]」
2 つのウォール街オラクルの物語
ポールソン氏は、1994 年にヘッジ ファンド (その後ファミリー オフィスに転換された) であるポールソン アンド カンパニーを設立し、 純資産30億ドル、住宅市場は、大金融危機が始まったときよりも強い足場になっていると考えています。
「今日の住宅ローンの根底にある品質ははるかに優れています。 市場にはサブプライム住宅ローンすらありません」と彼は言いました。 「その時期に [2008]、頭金なし、信用調査なし、非常に高いレバレッジはありませんでした。 そして、それは今日起こっていることとは正反対です。 そのため、当時のように住宅ローンの信用度が低下することはありません。」
2008 年の住宅バブルの崩壊とその後の世界的な金融危機の後、上院議員は議会を通過しました。 ドッド・フランク ウォール街改革および消費者保護法 米国の金融システムの安定性を確保し、米国の住宅ローンの質を向上させるため。
その行為は、 消費者金融保護局 (CFPB) は、略奪的な住宅ローンの防止を任務としています。 CFPB の創設以来、住宅購入者の平均信用格付けは劇的に向上しました。 2008 年の住宅暴落に至るまで、米国の住宅購入者の平均信用格付けは 707 でした。 バンクレートからのデータ.
アメリカ銀行 Thomas Thornton が率いる調査アナリストも、いわゆる 「スーパープライム」FICOスコア 720以上 ヒット 75% この夏。 2008 年の住宅暴落に先立つ数年間、同じように強い信用を誇っていた購入者はわずか 25% でした。
ドッド・フランク法はまた、 金融安定監視評議会 これは、米国の主要な金融会社の健全性を監視し、銀行の準備金要件を設定します。 証券取引委員会 (SEC) 信用格付け局 これは、金融危機の際に民間機関が誤解を招く格付けを与えたと批評家が主張した後、主要企業の信用格付けを検証する. これらの規制機関はどちらも、経済的ストレス時に米国の金融システムと銀行の回復力を向上させるのに役立ってきました。
ポールソン氏は日曜日、金融危機の間、銀行は非常にレバレッジをかけており、ドッド・フランク法が確立された後、今日の市場では受け入れられないと見なされるリスクを冒したと述べた。 ボルカーの法則、これにより、銀行は特定の種類の危険な投資を行うことができなくなります。
「当時の問題は、銀行が何に投資しているのかについて非常に投機的だったことです。彼らはリスクの高いサブプライム、高利回り、レバレッジド ローンをたくさん持っていました。 そして、市場が下落し始めると、株式はすぐに圧力を受けました」と彼は述べ、平均的な銀行は現在、2008 年の世界金融危機のときの 3 倍から 4 倍の株式を保有しており、これにより、銀行は金融危機の影響を受けにくくなっていると指摘しました。デフォルト。
ポールソン氏は 2008 年の再発を心配していませんが、著書や映画「ザ・ビッグ・ショート」で描写されているように、大金融危機を予測し、そこから利益を得ることで名声を得たヘッジファンドのマイケル・バリー氏は、何年も前から次のように警告してきました。世界経済は「史上最大の投機バブル」
バリーは、中央銀行があらゆるものにバブルを作り出したと主張している。 株式 に 不動産 大金融危機後の緩和的な金融政策と、経済を後押しすることを目的としたパンデミック時代の支出は、事態を悪化させるだけでした。
現在、世界中の中央銀行当局者がインフレとの戦いに向けてスタンスを転換し、一斉に金利を引き上げ続けているため、ヘッジファンドの責任者は次のように主張しています。 資産価格 劇的に落ちます。
「多くのセクターでリスクが高まっています。 不条理が爆発するまで自由な物語はそれ自体を養い、すべての人に愚かさを明らかにし、革命を簡単に始めることができます. つぶやき。
にサインアップ フォーチュンの特徴 メーリング リストに登録して、最大の機能、独占インタビュー、調査を見逃さないようにしてください。
