米国のハイテク産業で最も有名なプライベートエクイティ会社の1つであるInsight Partnersは、イスラエルへの投資のために新しいパートナーを任命しました。経験豊富な投資マネージャーであるダニエル・アロノビッツは、3年前にマネージングディレクターとして加わり、洞察パートナーの共同設立者でありマネージングディレクターのジェフ・ホーリングとして参加した元ダイナミックな利回りCEOであるLiad Agmonとともに、イスラエルへの投資をパートナーとして任命しました。
アロノビッツが5年前にイスラエルに移住し、ロングアイランドでの快適な生活を残したとき、彼はイスラエルの洞察パートナー事務所に来た比較的若い投資マネージャーでした。それまでアロノビッツが以前に行ったことは何もありませんでした – ロングアイランドの標準的な子供時代、ニューヨーク大学での経営学研究、マンハッタンの金融ジャイアンツでの夏のインターンシップ、Insightのアナリストとしての彼の最初の仕事は、ちょうど1年のことになることを準備しましたイスラエルに到着した後。
Horingが管理するこの基金は、コビッド年と低金利の巨額の投資の波に乗ったため、数年間イスラエルのハイテクセクターに最も積極的な投資家になりました。遠くから何年も投資した後、Insightはベンチャーキャピタルファンドに変身し、油を注いだ投資機になったプライベートエクイティファンドになりました。
イスラエルで最も優れた投資ファンドの1つ
2000年からイスラエルに投資しているホーリングは、Wix、Monday.com、Sentinelone、JFrog、Walkmeなどの成功を享受していました。彼は頻繁にイスラエルに来て、ヘルツリヤのアパートを買ったことさえありました。そして、それが会社の位置を見つけ、それらを研究し、取引を支援したのはアロノビッツでした。 2021年と2022年に、InsightとTiger Globalと呼ばれる別の基金は、その後イスラエルの風景から姿を消してきましたが、この国で最も活発な投資家でした。
これらの時間中、洞察はかなりの数の成功を達成しました。これは、ウィズの最大の株主の1つであり、島とセンプリスに大きな投資を行っており、インテルに6億5,000万ドルで販売されたグラノライトを含むハンサムな出口と利益をもたらした企業への投資を主導しています。セールスフォースに20億ドルで販売された独自。 deci and run：ai。これは、約10億ドルでnvidiaに販売されました。
ファンドにはいくつかのset折がありました。詐欺であることが判明したスタートアップのJoonkoに投資する前にデューデリジェンスを無視し、OpenWebの創設者と脱落し、食料品の配達会社AVOに投資しました。合計で、Insightは125のイスラエル企業に投資しており、そのうち100社がまだ活動しています。イスラエルで最も活発なファンドとして2年後、Insightはガスから足を踏み入れ、イスラエルで最も活発な投資家としての地位を失いました。 IVC、KPMG、およびGornitzkyの調査では、Insightは2023年にイスラエルで4番目に活発な外国投資家としてのみランク付けされていることがわかりました。前年のそれを超えない（年間5回の新しい投資）。
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投資を請求した後、2022年3月に始まった金利の引き上げとその後の危機は、年に数回資本を調達することに慣れていたユニコーンへの投資を洞察を残し、差し迫った資金調達の地平線と膨らんだ評価はありませんでした。 Liad Agmonが2022年にファンドのマネージングディレクターに任命されたとき、彼は当時イスラエルの技術産業を特徴づけた「パーティーが終わった後、乱雑な部屋」に来る人に自分自身を例えました。
Nvidiaとの巨大な出口の仲人
イスラエルでの洞察の最初の代表であるアロノビッツとのインタビューで、「より困難な時期に、これはグローバルな傾向だったので一歩後退しました。私たちは企業の既存のポートフォリオを支援し、ニーズをサポートすることに焦点を当てました。私たちは既存の企業に投資し続け、過去2年間、数億ドルをイスラエルに注ぎました。 2025年については気分が良くなります。」
「戦略的出口」という用語では、アロノビッツはおそらく昨年の3社のNvidiaの買収で洞察が果たした役割について言及しているでしょう。 Aronovitzは、イスラエルのスタートアップランで投資チームの一員を務めました：AIは、グラフィックスプロセッサ用のオペレーティングシステムを開発し、DECIとともにChip Giantに合計11億ドルで販売されました。 「Globes」は、Insightの投資チームとそのポートフォリオ企業の上級幹部がNvidiaの幹部と会ったことを理解しており、それが買収につながった。
アロノビッツが関与した別の出口は、昨年の独自の買収（以前の所有者）でした。
「私たちは数億ドルをイスラエルに注ぎました」
どのような間違いを犯しましたか、そしてどのような教訓を学びましたか？
「私たちは、ファンドとして、投資の入場価格をはるかに批判的に見ています。その会社がどれほど大きくなり、販売されたときにその価格が最終的にどのようなものになるかを自問します」とAronovitzは答えます。 「場合によっては、投資の減少の理由は、市場が一種の再起動を遂行できるようにすることでした。しかし、過去2年間で私たちの活動を見たとしても、私たちはまだ数億ドルをイスラエルに注ぎました。
「2024年だけで、25を超えるイスラエル企業に合計で投資しました。もちろん、これにはポートフォリオ企業も含まれますが、イスラエルで促進する論文の大部分は、どんな段階であっても企業に関与し続けることです。で。”
イスラエルの技術物語における洞察の役割を強調するために、アロノビッツは2019年末に国に引っ越したとき、洞察がそれまでに地元企業に7億ドルを投資したことを明らかにしています。 「今、5年後、その金額は58億ドルを超えています。」 Research WebサイトのPitchbookによると、このファンドはこれまでに約980億ドルを調達しているため、イスラエルへの総投資は資本を調達した総資本の6％を超えています。
多くのスタートアップには戦略がありません
アロノビッツのイスラエル事務所の2番目のパートナーとしての任命は、イスラエルのファンドの成長を象徴していますが、おそらくジェフ・ホーリングの好みを象徴しています。他の手で。
Horing自身は、Wiz、Island、Armis、Bringg、OpenWebなどの企業の取締役会に座っています。初期段階の企業を含む多くの投資にもかかわらず、Insightはもともとプライベートエクイティファンドであることを忘れないことは困難です。そのため、Aronovitzは、ArmisとCheckMarxの場合と同様に、イスラエルの企業でコントロール（買い取り）を獲得するための取引を求めており、8400万ドルで取得し、11億5,000万ドルで販売されています。
「流動性イベントを経験したいイスラエルのスタートアップはたくさんありますが、実際の戦略はありません。しかし、洞察のような柔軟な資本を持つ金融機関が入って流動性を提供できる場合、早期にリターンを提供できます。投資家と会社を新たな高みに連れて行きます。
Globesから発行、イスラエルビジネスニュース – en.globes.co.il – 2025年2月25日。
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